Σε πεδίο αντιπαράθεσης μεταξύ των hedge funds και του ΔΝΤ έχει αναδειχθεί το πρόγραμμα εθελοντικής αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, καθώς εξαντλείται ο χρόνος για την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων από την έκβαση των οποίων εξαρτάται το μέλλον του ευρώ.
Τα hedge funds έχουν χτίσει τόσο ισχυρές θέσεις στα ελληνικά ομόλογα που θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν τις αποφάσεις της Ευρώπης για συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στην μείωση του ελληνικού χρέους, επισημαίνει το Reuters.
Οι ομολογιούχοι θα πρέπει να παραιτηθούν από περίπου 100 δις ευρώ από τα συνολικά 200 δις ευρώ περίπου ομολόγων που κατέχουν στο πλαίσιο της εθελοντικής ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων στο πλαίσιο της συμφωνίας του Οκτωβρίου, αλλά αρκετά hedge funds σχεδιάζουν να μείνουν εκτός.
Θα προτιμούσαν να αφήσουν της χώρα να πτωχεύσει, κάτι που θα ενεργοποιούσε τα ασφάλιστρα κινδύνου που έχουν αγοράσει, ή ελπίζουν ότι θα είναι σε θέση να εξασφαλίσουν ότι θα αποπληρωθούν για το σύνολο των ομολόγων που κατέχει, εάν υπάρξει μεγάλη συμμετοχή στο πρόγραμμα. Αυτό φέρνει τα hedge funds σε ευθεία σύγκρουση με το ΔΝΤ, το οποίο επιδιώκει την μείωση του χρέους ώστε αυτό να καταστεί βιώσιμο.
«Το παιχνίδι έχει ως εξής: 'Θα αναγκαστούν να με πληρώσουν'. Η Ελλάδα θα θέλει να αποφύγει τη χρεοκοπία, συνεπώς, αν πετύχει αναδιάρθρωση για το 80% και πληρώσει τους υπόλοιπους, αυτό θα είναι ακόμη καλύτερο», σχολίασε ο Γκάμπριελ Στερν της χρηματιστηριακής Exotix.
Χωρίς το PSI, η τρόικα δεν πρόκειται να εγκρίνει το δεύτερο πακέτο διάσωσης της Ελλάδας, χωρίς το οποίο η χώρα κινδυνεύει με χρεωκοπία τον Μάρτιο, όταν λήγει ομόλογο ύψους 14,5 δις ευρώ.
Τα hedge funds αγοράζουν εδώ και καιρό μεγάλα πακέτα από αυτό το ομόλογο λήξης 20 Μαρτίου προς 40 σεντς. Οι αποδόσεις σε αυτό το ομόλογο ξεκίνησαν να ανεβαίνουν απότομα τον Σεπτέμβριο και την Τρίτη τιμολογούνταν σε 41-45,5 σεντς.
Το ζήτημα είναι αν οι άλλοι ομολογιούχοι θα συμμετάσχουν στην εθελοντική αναδιάρθρωση ώστε ότι η Ελλάδα να αποπληρώσει πλήρως τα hedge funds και να αποφευχθεί η ενεργοποίηση των CDS και η συνεπακόλουθη χρεωκοπία.
«Ο χρόνος είναι με το μέρος σας, καθώς οι επενδυτές μέχρι τώρα έχουν αποπληρωθεί πλήρως για το ελληνικό χρέος που κατέχουν», είπε ο Κριστιάν Φλιβχολμ, διαχειριστής κεφαλαίων της Jyske Invest.
